市場觀點
相信最近大家都因為病毒傳播或多或少受到一些影響。從投資層面看，廣州、北京、重慶等大型城市觀察，雖然病毒傳播速度很快，但各地醫(yī)療擠兌現(xiàn)象并未預(yù)想的嚴(yán)重，預(yù)計對投資上構(gòu)成負(fù)面沖擊的影響可控。
(相關(guān)資料圖)
政策上持續(xù)支持經(jīng)濟穩(wěn)增長，美聯(lián)儲加息預(yù)期趨緩，疫情的措施控制等各個方面都有利于資本市場的恢復(fù)。當(dāng)前市場呈現(xiàn)出“強預(yù)期，弱現(xiàn)實”的狀態(tài)，但市場總是在交易預(yù)期，預(yù)估現(xiàn)在或是未來上漲的起點。
從現(xiàn)在到2023年一季度，預(yù)計各個板塊、各個品種，都會有修復(fù)性的機會，和經(jīng)濟預(yù)期強相關(guān)的先修復(fù)，弱相關(guān)的隨后也會修復(fù)。如果明年3季度經(jīng)濟恢復(fù)超預(yù)期，那明年3季度很可能還有一波更大的上漲行情。
港股市場是強貝塔屬性，雖然目前修復(fù)基本完成，但如果美國利率和通脹超預(yù)期變化，仍有可能繼續(xù)向上。
行業(yè)機會
當(dāng)前形勢下，和經(jīng)濟預(yù)期相關(guān)的行業(yè)預(yù)計會有更強的表現(xiàn)，而和經(jīng)濟恢復(fù)低相關(guān)品種短期不在風(fēng)口上。我們認(rèn)為：
首先確定的是泛消費相關(guān)（和經(jīng)濟強相關(guān)）機會，其次在科技新能源上方向也都有機會。目前新能源相關(guān)品種估值已經(jīng)在合理區(qū)間，消費電子相關(guān)品種也可能會修復(fù)。
光儲方向，由于今年一枝獨秀，所以現(xiàn)在承受壓力，光伏估值在合理區(qū)間，而儲能相對貴一些，所以短期壓力更大。
預(yù)計醫(yī)藥板塊和疫情相關(guān)的品種，由于疫情控制優(yōu)化措施，需求端增速見頂，預(yù)計后續(xù)股價提升機會比較有限。
我們的投資
整體而言，我們對明年市場保持積極樂觀的態(tài)度。近期也加大對于泛消費行業(yè)的研究，繼續(xù)關(guān)注科技和新能源相關(guān)品種，同時弱化儲能行業(yè)。接下來也需要觀察政府將在哪個具體方向上發(fā)力，相關(guān)政策是否會超預(yù)期，并相應(yīng)動態(tài)調(diào)整組合，爭取為投資人帶來更好的回報。
上投摩根熱搜
關(guān)鍵詞：
上投摩根基金李德輝強預(yù)期
或是未來上漲的
